Trent लिमिटेड FY27 के results जुलाई-अगस्त 2026 में जारी करेगी। FY26 में कंपनी ने 19,701 करोड़ रुपये का रेवेन्यू और 1,741 करोड़ रुपये का PAT दर्ज किया था। अब inverster की नजर इस बात पर है कि ज़ूडियो के नए स्टोर और सेम-स्टोर सेल्स का कॉम्बिनेशन Q1 में कैसा परफॉर्म करता है और इसका असर शेयर प्राइस पर क्या पड़ेगा।https://www.screener.in/company/TRENT/consolidated/
1 FY26 का बेसलाइन और Q1 के लिए सेटअप
Q4FY26 में ट्रेंट का रेवेन्यू 20% YoY बढ़कर 4,937 करोड़ रुपये रहा। PAT 30% बढ़कर 455 करोड़ रुपये हुआ। पूरे साल में 198 ज़ूडियो और 52 वेस्टसाइड स्टोर जोड़े गए। 31 मार्च 2026 तक कुल स्टोर काउंट 1,286 हो गया, जिसमें 963 सिर्फ ज़ूडियो के थे।
मर्चेंडाइज सेल्स Q4 में 21% और पूरे साल में 19% बढ़ी। EBIT मार्जिन 11.5% रहा, जो पिछले साल 9.7% था। स्केल एफिशिएंसी और RFID-लेड कॉस्ट सेविंग्स ने मार्जिन को सपोर्ट किया। सूत्रों के अनुसार
Q1 FY27 के लिए यही बेसलाइन है। Q4 में जो 109 ज़ूडियो स्टोर खुले थे, उनका पूरा कंट्रीब्यूशन अब Q1 में आएगा। इसी वजह से ब्रोकर 17-21% रेवेन्यू ग्रोथ की उम्मीद कर रहे हैं।
2 FY27 के लिए ब्रोकर एस्टीमेट्स और शेयर पर असर
4 बड़े ब्रोकरेज के अनुमान के मुताबिक Q1 FY27 में रेवेन्यू 4,722 करोड़ से 5,016 करोड़ रुपये के बीच रह सकता है। ये 17-21% YoY ग्रोथ होगी।
PAT पर व्यू बंटा हुआ है:
- कोटक इक्विटीज: 480 करोड़ रुपये, 13.5% YoY ग्रोथ।
- नुवामा: 452 करोड़ रुपये, 7% YoY ग्रोथ।
- एलारा कैपिटल: 441 करोड़ रुपये, 31.7% YoY ग्रोथ।
- एक्सिस सिक्योरिटीज: 437 करोड़ रुपये, 3.3% YoY ग्रोथ।
अगर नतीजे एस्टीमेट के ऊपरी बैंड के करीब आते हैं तो शेयर पर पॉजिटिव रिएक्शन आ सकता है। Q4 अपडेट के बाद स्टॉक 4-6% उछला था। लेकिन अगर PAT ग्रोथ सिंगल डिजिट में रहती है और मार्जिन 11% से नीचे गिरता है तो करेक्शन हो सकता है। या नहीं
3 ज़ूडियो एक्सपेंशन और शेयर प्राइस का लिंक
FY26 में 54% ज़ूडियो नेटवर्क पिछले 18 महीनों में बना है। नए स्टोर को मैच्योर होने में 12-18 महीने लगते हैं। Q1 FY27 में इन नए स्टोर का रैंप-अप रेवेन्यू ग्रोथ का मुख्य ड्राइवर होगा।
80% से ज्यादा नए स्टोर टियर 2 और टियर 3 शहरों में खुले हैं। उत्तर और पूर्व भारत में 60% इन्क्रीमेंटल स्टोर जोड़े गए हैं। इन मार्केट्स में कॉम्पिटिशन कम है, इसलिए रैंप-अप तेज हो सकता है।
शेयर प्राइस के लिए मार्केट अब सिर्फ स्टोर काउंट नहीं देख रहा। निवेशक ये देखेंगे कि नए स्टोर का सेल्स पर स्क्वायर फीट बेसिस पर क्या असर पड़ रहा है। अगर रैंप-अप तेज रहा तो FY27 के लिए 180-200 नए स्टोर का गाइडेंस शेयर को सपोर्ट करेगा।
4 सेम-स्टोर सेल्स और मार्जिन का शेयर पर सीधा असर
ग्रोथ अब स्टोर एडिशन से ज्यादा आ रही है, लेकिन लॉन्ग टर्म में सेम-स्टोर सेल्स ग्रोथ SSSG सबसे बड़ा ट्रिगर है। ब्रोकर का अनुमान है कि Q1 में SSSG 4-5% रह सकती है।
अगर SSSG 3% से नीचे रहता है तो मार्केट इसे निगेटिव लेगा। कारण साफ है – स्टोर एडिशन की ग्रोथ एक हद तक ही टिकाऊ है। लॉन्ग टर्म में 5-7% SSSG जरूरी है।
मार्जिन पर दो फैक्टर काम करेंगे। ज़ूडियो मिक्स बढ़ने से ग्रॉस मार्जिन पर दबाव रहेगा। लेकिन स्केल और इन्वेंटरी मैनेजमेंट से कॉस्ट सेविंग्स मिलेगी। EBIT मार्जिन 11-11.5% के बैंड में रहने की उम्मीद है। मार्जिन 10% से नीचे गिरा तो शेयर पर दबाव बढ़ेगा।
5 शेयर प्राइस का करंट टेक्निकल और सेंटीमेंट व्यू
ट्रेंट का शेयर अपने 52-वीक हाई से 40-50% नीचे ट्रेड कर रहा है। Q3 FY26 के बाद स्टॉक में तेज करेक्शन आया था क्योंकि ग्रोथ का बड़ा हिस्सा स्टोर एडिशन से था।
लेकिन Q4 अपडेट के बाद सेंटीमेंट थोड़ा सुधरा है। HSBC ने टार्गेट 4,800 रुपये रखा है और रेटिंग Buy रखी है। उनका तर्क है कि FY26 में खुले 200 स्टोर का फुल इम्पैक्ट FY27 में दिखेगा।
शॉर्ट टर्म में शेयर की दिशा Q1 नतीजों पर निर्भर करेगी। अगर रेवेन्यू 5,000 करोड़ के पार और PAT 460 करोड़ के ऊपर आता है तो शॉर्ट कवरिंग से 8-10% का मूव संभव है। उल्टा, अगर SSSG फ्लैट और मार्जिन 10% से नीचे गिरा तो स्टॉक फिर 52-वीक लो की तरफ जा सकता है।
6 वेस्टसाइड और अन्य फॉर्मेट्स का बैलेंस
ज़ूडियो ग्रोथ का ड्राइवर है, लेकिन वेस्टसाइड अब भी मार्जिन का बड़ा हिस्सा देता है। FY26 में 52 नए वेस्टसाइड स्टोर खुले। Q1FY27 में 10-15 और स्टोर जुड़ने की उम्मीद है।
वेस्टसाइड का SSSG अपेक्षाकृत स्टेबल है और प्रीमियम कस्टमर बेस बना हुआ है। इसलिए भले ही रेवेन्यू ग्रोथ धीमी हो, मार्जिन सपोर्ट मिलता है। यही बैलेंस शेयर को क्रैश से बचाता है।
उत्सा, स्टार और सामोह का कंट्रीब्यूशन अभी छोटा है। लेकिन मल्टी-फॉर्मेट स्ट्रैटेजी से रिस्क डायवर्सिफिकेशन होता है।
- Q1 नतीजों में निवेशकों को क्या देखना चाहिए
- रेवेन्यू ग्रोथ: 18-20% की रेंज में रहती है या नहीं। इससे पता चलेगा कि नए स्टोर का रैंप-अप ठीक चल रहा है।
- SSSG ट्रेंड: 3% से ऊपर रहना जरूरी है। इससे पता चलेगा कि पुराने स्टोर की डिमांड बरकरार है।
- मार्जिन स्टेबिलिटी: EBIT मार्जिन 11% से नीचे नहीं गिरना चाहिए।
- स्टोर पाइपलाइन: मैनेजमेंट FY27 के लिए कितने स्टोर का गाइडेंस देता है। ये शेयर के लिए अगला ट्रिगर होगा।
- शेयर बायबैक या डिविडेंड अपडेट: FY26 में PAT 1,741 करोड़ रहा है। अगर कंपनी कैश रिटर्न का कोई संकेत देती है तो शेयर को सपोर्ट मिलेगा।
- लॉन्ग टर्म आउटलुक और शेयर वैल्यूएशन
शॉर्ट टर्म में वोलैटिलिटी रहेगी, लेकिन लॉन्ग टर्म स्टोरी इंटैक्ट है। भारत में वैल्यू फैशन का मार्केट अभी अंडर-पेनिट्रेटेड है। ज़ूडियो का प्राइस पॉइंट 99 से 999 रुपये तक है, जो मास मार्केट को सूट करता है।
FY27 के अंत तक ज़ूडियो स्टोर 1,150-1,200 तक पहुंच सकते हैं। हर नया स्टोर 1.5-2 करोड़ रुपये सालाना रेवेन्यू देता है। इस हिसाब से सिर्फ स्टोर एडिशन से 300-400 करोड़ रुपये का इन्क्रीमेंटल रेवेन्यू आ सकता है।
UAE में 6 स्टोर पहले से ऑपरेशनल हैं। इंटरनेशनल एक्सपेंशन अगर स्केल हुआ तो ग्रोथ का नया लीवर मिल जाएगा।
वैल्यूएशन की बात करें तो स्टॉक अब 52-वीक हाई से 50% नीचे है। अगर FY27 में PAT 2,000 करोड़ के पार जाता है और SSSG 4-5% रहता है तो करंट लेवल पर रिस्क-रिवार्ड बेहतर लगता है।
निष्कर्ष
Q1 FY27 ट्रेंट के लिए एक टेस्ट होगा। नए स्टोर का कंट्रीब्यूशन, सेम-स्टोर सेल्स की हेल्थ और मार्जिन स्टेबिलिटी – तीनों चीजें साथ में देखेंगी।
अगर ज़ूडियो की ग्रोथ बरकरार रहती है और वेस्टसाइड स्टेबल रहता है तो FY27 में 20% के करीब रेवेन्यू ग्रोथ संभव है। PAT 2,000 करोड़ रुपये के आसपास जा सकता है। शेयर के लिए Q1 नतीजे और मैनेजमेंट गाइडेंस अगला बड़ा ट्रिगर होंगे।Zudio की ग्रोथ से Trent कितना कमाएगा 2026? स्टोर एक्सपेंशन, रेवेन्यू और शेयर पर असर
यह पोस्ट सिर्फ फैक्ट और एस्टीमेट्स पर आधारित है। निवेश से पहले अपनी रिसर्च करें और फाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह लें।Trent vs Tata Consumer Share Price Target 2026
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