Adani Power की असली कहानी: सिर्फ Q1 नहीं, पूरा फ्यूचर
Adani Power भारत की सबसे बड़ी प्राइवेट थर्मल कंपनी है. 18,110 MW चल रहा है. सरकार का टारगेट 2030 तक 80 GW थर्मल बढ़ाना है. मतलब Adani के लिए 5 साल का माल पक्का. ऐसा हो सकता है जब कंपनी ऐसी चलती रही फिर हाल पिच्छी साल के अपेक्षा कम प्रोफिट हुआ है लेकिन शेयर की प्राइस 2027 तक जाने वाली है और अच्छा रिटर्न देखने को सभी शेयर होल्डर मिल सकता है
पर अभी 2 दुश्मन हैं: महंगा कोयला और पुराने PPA
2026-2027 के 4 बड़े ट्रिगरhttps://groww.in/stocks/adani-power-ltd
1. गोड्डा प्लांट चालू – ₹800 Cr एक्स्ट्रा
झारखंड का 1600 MW गोड्डा प्लांट Q2 FY26 से फुल कैपेसिटी पर चलेगा. ये पूरी बिजली बांग्लादेश को ₹8.5/यूनिट में बिकेगी.
इम्पैक्ट: सालाना ₹800 करोड़ EBITDA बढ़ेगा.जिस भारत देश की अर्थिक व्यवस्था मजबूत होगी और adani Power के शेयर में इजाफा देखने को मिल सकता है
2. 25,000 MW का टारगेट
कंपनी ने बोला है 2027 तक क्षमता 25,000 MW करेंगे. 3 नए प्लांट पाइपलाइन में:
- मिर्जापुर 2×800 MW – UP सरकार से MOU
- रायगढ़ 2×800 MW – छत्तीसगढ़
- बिहार 2×800 MW – टेंडर जीत लिया
3. कोयले का रेट सुधरेगा
इंडोनेशिया का कोयला $132 से $115/टन आ चुका है. Q2 में फ्यूल कॉस्ट 15 पैसे/यूनिट कम होगी. मतलब ₹360 करोड़ बचत.
4. कर्ज घट रहा है
FY25 में ₹52,000 Cr कर्ज था. FY26 में ₹45,000 Cr. कंपनी हर तिमाही ₹1500 Cr कर्ज चुका रही है. 2027 तक D/E 1.2 पर लाने का प्लान.
Risk क्या है? 3 रेड फ्लैग
रिस्क कितना बड़ा सॉल्यूशन
कोयला महंगा 🔴🔴🔴 बहुत ज्यादा इंपोर्ट कम करके घरेलू कोयला बढ़ाना
पुराने PPA 🔴🔴 मीडियम सरकार से रेट रिवीजन की मांग
रेगुलेटरी 🔴 कम CERC से टेरिफ अप्रूवल का इंतजार
वैल्यूएशन: सस्ता है या महंगा?
मेट्रिक Adani Power सेक्टर एवरेज मतलब
P/E 6.8 18.5 63% डिस्काउंट ✅
P/B 3.2 4.1 सस्ता ✅
EV/EBITDA 5.4 9.2 सस्ता ✅
ROE 42% 14% कमाल 🔥
सीधा मतलब: फंडामेंटल के हिसाब से Adani Power ₹750-₹800 का बनता है. पर कर्ज और कोयले की वजह से डिस्काउंट पर मिल रहा है.
2027 तक 3 सिनेरियो
Bull Case: ₹700 – ₹750
अगर कोयला $110 के नीचे रहा + गोड्डा फुल चला + 2 नया प्लांट मिला.
PAT FY27: ₹16,000 Cr. P/E 10 दो तो ₹700.
Base Case: ₹580 – ₹620
कोयला $120 पर रहा. नॉर्मल ग्रोथ.
PAT FY27: ₹14,000 Cr. P/E 8 दो तो ₹600.
Bear Case: ₹450 – ₹480
कोयला फिर $140 गया + PPA रिन्यू नहीं हुआ.
PAT FY27: ₹11,000 Cr. P/E 6 दो तो ₹470.
किस लेवल पर क्या करें?
₹505 – ₹498: STRONG BUY जोन
यहां से रिस्क 3% है, रिटर्न 25% है. 2 किश्त में लो.
₹550 – ₹560: वेट करो
ये रेजिस्टेंस है. ब्रेक किया तभी मोमेंटम आएगा.
₹580 के ऊपर: प्रॉफिट बुक करो
जिन्होंने ₹500 में लिया था वो यहां 15% निकाल सकते हैं.
एक्सपर्ट की राय
Jefferies: “FY27 में Adani Power भारत की सबसे सस्ती यूटिलिटी होगी. ₹690 टारगेट”CLSA: “कोयला ही गेम चेंजर है. $120 के नीचे गया तो Buy रेटिंग”Nuvama: “शॉर्ट टर्म पेन, लॉन्ग टर्म गेन. 2 साल होल्ड करो”
Bottom Line
Adani Power अभी Pain में है पर Potential में भी है.
Q1 खराब था क्योंकि कोयला महंगा था. ये टेम्पररी है.
कंपनी का बिजनेस मॉडल, ऑर्डर बुक और वैल्यूएशन 3 साल के लिए बुलिश है.Adani Power Share Price Today
स्टॉप लॉस: ₹498 क्लोजिंग बेसिस पर
टारगेट 1: ₹575
टारगेट 2: ₹650
टारगेट 3: ₹700 Adani Power is projected to achieve significant milestones by 2026-2027, with a stop-loss set at ₹498 based on closing figures. The targets for the company’s share price include ₹575, ₹650, and an ambitious ₹700.
शेयर के दाम
अडानी शेयर को लेकर काफी बड़ी सोच शेयर के दाम बड़े या नहीं लेकिन पीछे दिनों में शेयर में काफी गिरावट देखने को आई हैलेकिन अनुमति 2027 तक 720तक अबरेज मन गया है लेकिन अभी जो शेयर के दाम चल रहे है उस को लेकर कुछ कहा नहीं जा सकता है
Disclaimer: ये रिसर्च रिपोर्ट है, निवेश सलाह नहीं. शेयर बाजार जोखिम के अधीन है. अतः अपनी निवेश किसी सेवी से जानकारी लेकर निवेश करे