Trent Ltd का शेयर पिछले 1 साल में 85 प्रतिशत चढ़ चुका है। 2900 रुपये से सीधा 5420 रुपये पर पहुंच गया। निवेशक अब पूछ रहे हैं कि ये तेजी रुकेगी या 2026 में और ऊपर जाएगा। शेयर या कम
जवाब एक ही है Zudio।
Zudio ने 2 साल में रिटेल का पूरा कैलकुलेशन बदल दिया है। कम कीमत पर ट्रेंडी कपड़े बेचकर कंपनी ने टियर 2 और टियर 3 शहरों में वो मार्केट पकड़ लिया है जहां बड़े ब्रांड नहीं पहुंच पाए। अब देखते हैं 2026 में Zudio की ग्रोथ से Trent कितना कमाएगा और इसका शेयर पर क्या असर पड़ेगा। इस वर्ष मे।https://trentlimited.com/
Zudio का मॉडल क्यों काम कर रहा है
जुडीओ का फॉर्मूला सिंपल है। मॉल की जगह हाई स्ट्रीट पर स्टोर खोलो। किराया कम, फुटफॉल ज्यादा। प्रोडक्ट 299, 499, 699 रुपये में रखो। टार्गेट है कॉलेज स्टूडेंट और मिडल क्लास फैमिली।
हर 15 दिन में नया स्टॉक आता है। ग्राहक को लगता है हर बार कुछ नया मिलेगा। Westside और H&M प्रीमियम पर फोकस करते हैं। Zudio वॉल्यूम पर खेलता है। कम मार्जिन पर ज्यादा सामान बेचो। और साथ मे कस्टमर के लिए सेल
इस स्ट्रेटेजी का रिजल्ट सामने है। FY26 में Zudio का रेवेन्यू 6200 करोड़ रुपये था। ये Trent के टोटल रेवेन्यू का 52 प्रतिशत है। 2 साल पहले ये सिर्फ 28 प्रतिशत था।
स्टोर एक्सपेंशन प्लान और रेवेन्यू कैलकुलेशन
FY26 खत्म होने तक Zudio के 480 स्टोर थे। कंपनी ने गाइडेंस दी है कि FY27 तक स्टोर काउंट 700 के पार जाएगा। मतलब अगले 12 महीने में 220 नए स्टोर खुलेंगे।
एक Zudio स्टोर औसतन 8 करोड़ रुपये सालाना रेवेन्यू करता है। 220 नए स्टोर से 1760 करोड़ रुपये का एक्स्ट्रा रेवेन्यू आएगा।
लेकिन असली गेम पुराने स्टोर से है। Zudio का Same Store Sales Growth 18 से 22 प्रतिशत है। जो स्टोर पिछले साल 8 करोड़ बेच रहा था वो इस साल 9.6 करोड़ बेचेगा। ये है इसका टारगेट
480 पुराने स्टोर पर 20 प्रतिशत ग्रोथ मानें तो 768 करोड़ रुपये का एक्स्ट्रा रेवेन्यू आएगा।
1760 करोड़ नए स्टोर से और 768 करोड़ पुराने स्टोर से। कुल 2528 करोड़ रुपये का रेवेन्यू FY27 में सिर्फ Zudio से बढ़ेगा।
Trent का टोटल रेवेन्यू 2026 में कितना होगा
FY26 में Trent का कंसोलिडेटेड रेवेन्यू 12,000 करोड़ रुपये था। इसमें Zudio का हिस्सा 6200 करोड़ था। Westside 3800 करोड़ और Star Bazaar 2000 करोड़ दे रहा था।
FY27 के लिए अनुमान ये है।
Zudio 6200 से बढ़कर 8728 करोड़ होगा। 2528 करोड़ की ग्रोथ जो ऊपर कैलकुलेट की है।
Westside 3800 से बढ़कर 4400 करोड़ होगा। 15 प्रतिशत ग्रोथ।
Star Bazaar 2000 से बढ़कर 2200 करोड़ होगा। 10 प्रतिशत ग्रोथ।
टोटल रेवेन्यू 20,328 करोड़ रुपये बनेगा। सालाना ग्रोथ 32 से 35 प्रतिशत रहेगी।
ये ग्रोथ रेट भारत की किसी भी लिस्टेड रिटेल कंपनी से ज्यादा है। इसीलिए मार्केट Trent को प्रीमियम वैल्यूएशन दे रहा है।
प्रॉफिट और शेयर प्राइस पर असर
रेवेन्यू बढ़ना अच्छी बात है। लेकिन शेयर प्राइस मूव होता है प्रॉफिट से। कितना
Zudio का ग्रॉस मार्जिन 45 प्रतिशत है। स्केल बढ़ने से ऑपरेटिंग लिवरेज आएगा। रेंट, सैलरी और लॉजिस्टिक का खर्च रेवेन्यू के हिसाब से धीरे बढ़ता है।
FY26 में Trent का EBITDA मार्जिन 12 प्रतिशत था। FY27 में ये 14 से 15 प्रतिशत हो सकता है।
अगर रेवेन्यू 20,328 करोड़ और EBITDA मार्जिन 14.5 प्रतिशत मानें तो EBITDA 2947 करोड़ रुपये बनेगा।
FY26 में EBITDA 1440 करोड़ था। मतलब प्रॉफिट 105 प्रतिशत बढ़ सकता है।
नेट प्रॉफिट 650 करोड़ से बढ़कर 1200 करोड़ के आसपास जा सकता है। EPS 18 रुपये से बढ़कर 34 रुपये हो जाएगा।
अगर मार्केट 120 PE देता है तो शेयर प्राइस 4080 रुपये बनेगा। लेकिन Trent अभी ग्रोथ स्टॉक है। मार्केट 180 से 200 PE भी दे देता है। उस हिसाब से टार्गेट 6120 से 6800 रुपये बनता है।
वर्तमान प्राइस 5420 रुपये है। मतलब 15 से 25 प्रतिशत अपसाइड बचा है।
शेयर पर शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म व्यू
शॉर्ट टर्म में शेयर वोलेटाइल रहेगा। बोनस इश्यू की एक्स-डेट 14 जून है। उससे पहले 5 से 8 प्रतिशत की तेजी आ सकती है। एक्स-डेट के बाद प्राइस एडजस्ट होकर आधा हो जाएगा। लेकिन आपकी होल्डिंग डबल हो जाएगी।
लॉन्ग टर्म में सब कुछ Zudio की ग्रोथ पर डिपेंड है। अगर कंपनी 700 स्टोर का टार्गेट अचीव कर लेती है और SSSG 15 प्रतिशत से ऊपर रहता है तो शेयर 2026 में 6500 से 7000 रुपये तक जा सकता है।
रिस्क क्या है जो ध्यान रखना है
हर ग्रोथ स्टोरी के साथ रिस्क भी आता है।
पहला रिस्क है कॉम्पिटिशन। Reliance ने Yousta लॉन्च किया है जो बिलकुल Zudio जैसा मॉडल फॉलो करता है। प्राइस वॉर हुआ तो मार्जिन पर असर पड़ेगा।
दूसरा रिस्क है रियल एस्टेट कॉस्ट। अच्छे लोकेशन पर रेंट तेजी से बढ़ रहा है। 8 करोड़ रेवेन्यू वाला स्टोर अगर रेंट 20 प्रतिशत बढ़ जाए तो प्रॉफिट कम हो जाएगा।
तीसरा रिस्क है वैल्यूएशन। Trent अभी 85 PE पर ट्रेड कर रहा है। अगर ग्रोथ 25 प्रतिशत से नीचे गई तो शेयर में 15 से 20 प्रतिशत करेक्शन आ सकता है।
निवेशकों को क्या करना चाहिए
अगर आपके पास Trent का शेयर है तो होल्ड करो। बोनस इश्यू का फायदा लो।
अगर खरीदना है तो दो ऑप्शन हैं।
पहला ऑप्शन है एक्स-डेट से पहले खरीदो और बोनस लो।
दूसरा ऑप्शन है करेक्शन का इंतजार करो। 4800 से 5000 रुपये के लेवल पर एंट्री अच्छी रहेगी।
SIP बेस्ट स्ट्रेटेजी है। एकमुश्त पैसा लगाने से बचो क्योंकि वैल्यूएशन महंगा है।
हर तिमाही 3 चीजें देखो। स्टोर ओपनिंग नंबर, SSSG और EBITDA मार्जिन। अगर ये तीनों पॉजिटिव रहे तो शेयर 7000 रुपये की तरफ जाएगा।
निष्कर्ष
Zudio की ग्रोथ ही Trent का फ्यूचर है। कंपनी ने टियर 2 और टियर 3 शहरों में जो गैप था उसे पकड़ लिया है। 700 स्टोर का टार्गेट अचीव हुआ तो रेवेन्यू 20,000 करोड़ पार करेगा और प्रॉफिट डबल हो सकता है।
शेयर प्राइस 2026 में 6500 से 6800 रुपये का टार्गेट रखता है। लेकिन रिस्क भी उतना ही है। कॉम्पिटिशन बढ़ रहा है और वैल्यूएशन महंगा है।Trent vs Tata Consumer Share Price Target 2026
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